八大券商主题策略：四大假日概念股提前骚动！能否成为资金下一个追逐的焦点？

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭示行业现状，观察市场走势，提前给你把脉a股。

消费复苏交易进入第二阶段，中秋旺季积极布局业绩确定性目标从基本面节奏来看，Q2是消费需求的低点，全年可能呈现前低后高的走势我们积极看好后续中秋国庆基本面的持续改善目前市场可能担心中报业绩对整体情绪的影响我们认为，在中报靴子落地后，消费板块的情绪可能迎来向上的拐点从配置来看，下半年将继续关注业绩的确定性和消费复苏弹性，继续看好消费复苏交易进入第二阶段

个股推荐方面，①白酒板块，贵州茅台，泸州老窖，五粮液仍是确定性较强的优质底仓配置标的同时关注疫情好转后的次高，区域酒类弹性投资机会，推荐山西汾酒，酒鬼酒，舍得酒业②大众化产品板块，建议关注受益于需求回暖，成本下行，价格上涨的改善标的，如青岛啤酒，重庆啤酒，海天叶巍，涪陵榨菜，以及高增长细分市场的增长目标，如演金铺子，甘源食品等

金融证券:夏季酒店数据上涨较快，已恢复到疫情前水平。

夏季酒店数据上升迅速，已恢复到疫情前水平酒店行业的头部公司，门店扩张能力强，品牌溢价高，将长期充分享受门店快速扩张和价格上涨带来的成长属性短期内建议关注防疫政策的放松和暑期市场商旅需求的恢复建议关注国内市场占有率较高的头部酒店:锦江酒店，朱华集团，BTG酒店，以及布局度假村的增长目标:君庭酒店

平安证券:中报业绩扰乱白酒板块情绪，期待两个旺季业绩。

对于白酒行业来说，部分白酒企业二季度压力较大，期待两个旺季的表现考虑到两节临近，中秋国庆作为白酒消费旺季，是观察消费补偿的重要节点，股价有望修复近期高端白酒终端价格和批次价格稳中有升，各白酒生产企业都在积极备战中秋，营业额有所恢复，库存水平良性我们建议关注中期业绩确定性较强的高端龙头白酒公司和地产龙头白酒公司，推荐贵州茅台和顾靖贡酒，关注洋河股份

对于食品行业来说，上半年食品行业的基本面已经见底下半年，在需求复苏和成本下行的推动下，相关子行业有望启动业绩复苏当前疫情防控政策的精准，有利于消费场景的持续回暖三季度需求边际复苏是确定的下半年餐饮供应链，啤酒，调味品的困境有明显反转趋势，成本端趋势叠加报表低基数未来一年，竞争格局好的龙头板块弹性大建议关注啤酒，调味品，餐饮产业链等受益于餐饮回暖，物价上涨传导顺畅，利润率提升预期的子行业

东莞证券:关注中报业绩，以及零星疫情蔓延对旅游板块估值形成压制的可能性。

从航空公司披露的民航数据来看，8月份以来，航班量基本稳定，受零散疫情影响较小我们认为分散的疫情已经逐渐变得被动由于中报披露期临近，仍需关注中报业绩以及散发性疫情蔓延对板块估值形成压制的可能性建议关注业绩弹性较高，估值相对较低的龙头景区宋城的演艺，龙头酒店锦江大酒店，龙头免税酒店中国自由

开源证券:看好白酒行业下半年修复机会和三季度啤酒销量加速增长。

市场对白酒中报和中秋销售的预期普遍较低，下行风险不大而且，展望2022H2，行业处于复苏趋势，业绩节奏应该会逐渐加快我们仍然看好下半年白酒行业修复的机会和三季度啤酒销量的加速增长

在投资方面，贵州茅台，山西汾酒，海天叶巍和青岛啤酒贵州茅台中报业绩符合此前预测公司以茅台酒为枢纽，进行营销体系，价格体系，产品体系的改革，未来将深化改革进程这个周期公司积蓄的潜力将进入释放期汾酒玻粉配额增加，保证了Q2业绩的稳定增长，终端销售平稳，全年业绩仍有可能超预期海地叶巍面临的疫情压力越来越大近期加快付款出货，争取在消费回暖期抢更多市场考虑到同期基数较低，预计二季度增长将加快建议布局底部，长期持有青岛啤酒:疫情得到有效控制，高温天气对啤酒销售有利，青岛啤酒销量弹性大涨价和结构升级是公司中期的主要逻辑考虑到成本压力的逐步缓解，公司盈利改善更具确定性

金证券:目前家电板块整体处于估值底部建议把握确定性强的优质龙头企业

目前家电板块整体处于估值底部，建议把握确定性较强的优质龙头企业:重点推荐新宝股份，该股受益于价格上涨，原材料价格下降，人民币贬值，Q2业绩大幅超预期推荐技术领先，消费品全方位壁垒的家用智能微投领先技术，内销和外销市场蓬勃发展关注下半年重磅新品+网飞认证落地+阿拉丁日本恢复出货+芯片缓释和多面催化建议关注海尔智家，满足消费升级需求，卡萨帝保持高增长，提升效率和治理，盈利能力持续提升建议关注美的集团，其估值性价比突出，家电全品类布局和渠道变革领先，B端业务持续发力，Q3出口改善确定集成灶轨道普及率提升的逻辑已经被数据不断验证建议关注改革红利的延续，强α驱动，以及持续跑赢行业的倚天智能的营收和业绩表现

兴业证券:长期看好枢纽机场商业价值！当国际航线恢复后，枢纽机场有望实现价值回归。

我们长期看好枢纽机场的商业价值，预计国际航线恢复后，枢纽机场将回归其价值建议继续关注白云机场和上海机场展望未来，机场领域将逐步走向确定目前机场板块的预期可以分为国际航线的开通，销售的恢复和扣点的恢复目前国际航线开通取得重大进展，未来的不确定性正逐渐被确定性所取代对于白云机场来说，由于免税收入的计算方法没有改变，伴随着国际客运量的恢复和客单价的不断提高，利润有望重回上升轨道对于上海机场而言，国际客运量的回归将为长期免税协议的谈判提供支持，预计新合同生效后免税收入将大幅上升目前上海机场和白云机场2025年预计销售额只有4—5倍，2019年前10—12倍的PS还有很大提升空间

东方证券:多地调整防疫隔离政策叠加暑期旺季前半段被疫情抑制的居民旅游需求迎来集中释放。

酒店:根据上周STR的数据，2019年同期中国大陆酒店整体RevPAR恢复至91%，较上周下降3个百分点，但RevPAR绝对值仍有所提升。建议关注锦江酒店，BTG酒店，朱华集团—S

景区:多地调整防疫隔离政策叠加暑期旺季上半年受疫情抑制的居民旅游需求迎来集中释放云南，贵州等地景区暑期游客量已超过2019年同期从基本面来看，我们建议关注天目湖，宋城演艺和CYTS其他小景区的股价对市场情绪和流动性更敏感，可能会有后续的分化

餐饮:餐饮公司2022年中报业绩逐步预披露:1)海伦公司7月29日发布盈利预警，预计上半年营收8.7—8.9亿(+0.2%—2.5%)，亏损2.9—3.1亿，剔除股权激励和门店调整导致的一次性减值损失，上半年调整后亏损0.9—1.1亿受疫情影响的3—5月损失控制情况可能反映了公司成本控制的改善6月份恢复程度较上月明显提升，出行稳步恢复，暑期旺季将至公司基于改进后的门店模式有望实现明显的业绩弹性，新业态将提振日均营收，客流稳定性，盈利能力和市场空间依然看好品牌的长期空间和中期增长

2)九毛九8月1日发布盈利预警，上半年预计营收19.0亿(—6.1%)，归母净利润6000万(—70.4%)，业绩压力对上半年疫情导致门店结构偏高的二线城市影响较大在这种情况下，公司剔除汇兑收益的利润已经很亮眼了，以及7月份最新开店进度，同店恢复良好，业务稳健性和多品牌孵化能力有望得到持续验证建议关注海伦斯和九毛九