3天3.95亿人次出游！机构看好这些A股板块

“双节”旅游消费热！

今年的“双节”假期，旅游消费持续火爆:热门景点“一票难求”，凌晨高速服务区门庭若市，多地景区开启“人从众”模式……此前，有业内人士预测，今年“双节”假期有望成为近五年来旅游行业的最旺长假。

根据文化和旅游部数据中心的消息，今年中秋国庆假期前三天，国内旅游出游合计3.95亿人次，同比增长75.8%，实现国内旅游收入3422.4亿元，同比增长125.3%。

对于整个“双节”假期的消费数据，多家机构都持乐观看法。展望四季度，多位业内人士认为，消费复苏趋势将得以持续。

假日消费“热”力足

中秋国庆假期期间，热门城市和景区人潮涌动，“黄金周”旅游市场火热。

表示，假日期间，旅游市场持续升温。来自文化和旅游部数据中心的消息，今年中秋国庆假期前三天，全国国内旅游出游合计3.95亿人次，同比增长75.8%，实现国内旅游收入3422.4亿元，同比增长125.3%。红色旅游城市和景区持续升温，自驾旅游、合家出游、休闲度假、乡村旅游，构成了假日旅游市场的“多样性+个性化”的主要特征。

商务部数据显示，假期前三天，重点商圈人气红火。全国示范步行街客流量同比增长87%，36个大中城市重点商圈客流量同比增长132.1%。

对于整个假期的数据表现，华泰证券认为，中秋国庆假期前半程出游需求旺盛，看好假期整体数据表现。整体来看，出游过程中交通及酒店消费较为刚性，同时假期有望提振社交、聚会需求，利好头部餐饮品牌，推动以上板块展现良好的复苏弹性。

东海基金预计，此次中秋国庆假期的消费数据大概率会比端午假期更好:一方面，今年中秋国庆假期“合体”，居民出游意愿更强；另一方面，在经历了上半年消费表现不及预期后，商家以价换量的意愿更强，对需求端或有一定的刺激作用。

四季度消费或将延续温和复苏

展望四季度，多位业内人士认为，消费复苏趋势将得以持续。

兴银基金基金经理袁作预计，今年9月和10月的消费数据大概率会比上半年好。一是消费板块整体具有性价比，消费向下的空间整体比较有限。二是消费者的消费倾向正在增加，居民淡季赚钱旺季消费的现象在今年体现得比较充分。三是目前的政策对于消费的呵护非常显著，减税和降息带来的实惠是切实存在的。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，四季度是传统的消费旺季，消费股业绩可能会有所回升，业绩回升会推动股价回暖，当下是布局消费白马股的好时机。他表示，餐饮、旅游、白酒、酒店等行业可能会重新受到投资者关注。

申万宏源消费首席分析师赵令伊认为，随着中国经济继续向好，消费复苏趋势也将得以持续，整体仍会有不错的数据表现。

赵令伊表示，相关促消费政策覆盖了各领域、各品类、各主体，相互配合形成了一个全面的促进消费和扩大内需的政策框架，且适用范围覆盖家电、购车、餐饮、零售、旅游体育等各可选消费品类和服务消费领域，呈现个性多样化特点。

哪些板块值得关注？

关于具体关注的细分方向，招商基金认为，中秋国庆假期或给予出行、餐饮、礼赠相关的食品、啤酒、乳制品、调味品等大众品行业带来环比改善动力，当前大众品板块估值较低，啤酒、乳品、调味品PE已位于近5年10%分位数以下，逐渐显现配置价值。

兴业基金基金经理蒋丽丝认为主要包括:一是新消费群体的需求、消费新趋势等；二是因竞争格局优化或者战略调整，使ROE进入上升通道的板块和个股；三是高分红、高股息板块；四是K型复苏的高端消费和大众性价比消费。

赵令伊看好的4条投资主线:

一是黄金珠宝，今年以来消费持续景气，领跑可选消费。接下来，短期来看，全球复杂环境下国内短中期金价或将持续震荡上行，叠加各品牌秋季订货会即将到来，黄金珠宝有望维持高景气度。中长期来看，黄金首饰工艺升级也将进一步提高市场成长天花板。

二是性价比消费，随着消费者更加务实理性，主打高性价比、简约风格的折扣店、便利店等零售业态有望受益成长。

三是出海消费，在当前海外高通胀下，国内优质低价的出海商品彰显强大竞争力，成为全球市场的重要参与者。因此，背靠国内供应链优势及品牌化培育进程逐渐提升，看好国内跨境平台及中国品牌国际化的发展潜力。

四是酒店行业，酒店估值目前正处在历史底部，接下来随着行业集中度提高、连锁化率提升的基础上，对价格管控能力增强及酒店经济转型向中高端的结构升级，中长期增长逻辑清晰。